Jak sestavit investiční portfolio pomocí ETF a DCA

Autor: UI ZAIMAVE Ekonomika
Jak sestavit investiční portfolio pomocí ETF a DCA

Úvod: Proč sestavit investiční portfolio?

V dnešní době, kdy tradiční spořicí produkty nenabízejí příliš atraktivní výnosy, se investování stává čím dál důležitějším nástrojem pro zhodnocení volných finančních prostředků a budování dlouhodobého majetku. Klíčem k úspěchu v investování není jen výběr jednotlivých aktiv, ale především jejich správné uspořádání do promyšleného celku – investičního portfolia. Dobře sestavené portfolio dokáže rozložit riziko a zároveň nabídnout potenciál růstu, což je zásadní pro dosažení vašich finančních cílů, ať už jde o zajištění na stáří, koupi nemovitosti nebo financování vzdělání vašich dětí.

Mnoho lidí se investování obává kvůli zdánlivé složitosti a riziku ztráty peněz. Je pravda, že investování s sebou určitá rizika nese, ale s vhodnou strategií a dostatkem informací je možné je minimalizovat. Cílem tohoto článku je ukázat, že sestavení a řízení portfolia nemusí být věda pro zasvěcené. Představíme vám dva efektivní nástroje – ETF (Exchange Traded Funds) a strategii DCA (Dollar-Cost Averaging), které dohromady tvoří silnou kombinaci pro začínající i pokročilé investory, kteří chtějí systematicky budovat své bohatství.

Co jsou ETF a proč jsou pro investování vhodné?

ETF, neboli burzovně obchodované fondy (z anglického Exchange Traded Funds), jsou investiční nástroje, které sledují výkonnost určitého indexu, komodity, koše aktiv nebo sektoru. Představte si je jako koš plný různých cenných papírů – akcií, dluhopisů, komodit – který můžete koupit nebo prodat na burze stejně jako jednotlivou akcii. Hlavní výhodou ETF je, že jedinou transakcí získáte expozici vůči mnoha různým aktivům, což přispívá k okamžité a široké diverzifikaci portfolia.

Proč jsou ETF tak populární a vhodné pro skládání portfolia? Jedním z hlavních důvodů jsou nízké poplatky. Vzhledem k tomu, že ETF pasivně sledují index a nevyžadují aktivní správu portfolia manažerem (jako je tomu u podílových fondů), jsou jejich roční náklady výrazně nižší. Další výhodou je flexibilita – ETF se obchodují na burze po celý obchodní den, což umožňuje investorům nakupovat a prodávat za aktuální tržní ceny. Díky široké nabídce ETF pokrývající různé regiony, sektory a třídy aktiv si může každý investor sestavit portfolio z ETF přesně podle svých představ a investičních cílů.

Strategie DCA: Klíč k pravidelnému investování

Strategie DCA, neboli Dollar-Cost Averaging (průměrování nákladů), je jednoduchá, ale velmi účinná metoda investování, která spočívá v pravidelném investování pevně stanovené částky peněz v pravidelných intervalech, bez ohledu na aktuální cenu aktiva. Namísto jednorázového investování velké sumy se peníze rozkládají do menších, pravidelných investic – například každý měsíc nebo čtvrtletí. Tato strategie je obzvláště vhodná pro budování DCA portfolia z ETF, kde pravidelné nákupy pomáhají zmírnit dopad volatility trhu.

Hlavní výhodou strategie DCA je eliminace potřeby časovat trh. Nikdo nedokáže s jistotou předpovědět, kdy bude trh na svém dnu a kdy na vrcholu. Pravidelným investováním kupujete více jednotek aktiva, když je levné (na dně), a méně jednotek, když je drahé (na vrcholu). V dlouhodobém horizontu tak průměrujete nákupní cenu, což může vést k lepšímu celkovému výnosu a zároveň snižuje psychický tlak spojený s rozhodováním, kdy investovat. DCA je ideální přístup pro dlouhodobé investory, kteří chtějí postupně a systematicky budovat své investiční portfolio.

Jak sestavit investiční portfolio z ETF krok za krokem

Sestavení funkčního investičního portfolia z ETF vyžaduje několik základních kroků. Prvním a nejdůležitějším krokem je definování vašich investičních cílů a časového horizontu. Chcete investovat na 5 let, 10 let, nebo déle? Jaký je váš vztah k riziku? Jste ochotni podstoupit vyšší riziko pro potenciálně vyšší výnos, nebo dáváte přednost konzervativnějšímu přístupu? Odpovědi na tyto otázky vám pomohou určit vhodnou alokaci aktiv ve vašem portfoliu, tedy poměr mezi akciemi, dluhopisy, komoditami a dalšími investičními třídami.

Druhým krokem je výběr konkrétních ETF, které odpovídají vaší alokaci aktiv. Existují tisíce různých ETF pokrývajících širokou škálu trhů a investičních strategií. Můžete si vybrat ETF sledující globální akciové indexy (např. MSCI World, S&P 500), dluhopisové indexy (např. globální státní dluhopisy, korporátní dluhopisy), nebo se zaměřit na konkrétní sektory či regiony. Důležité je volit ETF s nízkými ročními poplatky (TER – Total Expense Ratio) a dostatečnou likviditou, aby se s nimi dobře obchodovalo. Pamatujte, že klíčem k úspěchu při skládání portfolia je diverzifikace portfolia.


Třetím zásadním krokem je samotná realizace investičního plánu pomocí strategie DCA. Jakmile máte definované cíle, alokaci aktiv a vybrané ETF, stačí si nastavit pravidelné nákupy. Většina brokerských platforem umožňuje nastavit automatické investice do vybraných ETF v předem určených intervalech (např. měsíčně) a za pevnou částku. Tímto způsobem se vyhnete nutnosti neustále sledovat trh a psychologickému tlaku spojenému s rozhodováním o každém nákupu. Pravidelné investování pevných částek je základem úspěšného budování vašeho DCA portfolia.

Posledním, ale neméně důležitým krokem, je pravidelné monitorování a případné rebalancování portfolia. Sestavení portfolia je jen začátek. V průběhu času se váha jednotlivých aktiv ve vašem portfoliu změní v závislosti na jejich výkonnosti. Pokud například akcie rostly rychleji než dluhopisy, jejich podíl v portfoliu se zvýší nad původně stanovenou alokaci. Rebalancování spočívá v prodeji části nadměrně zastoupených aktiv a nákupu těch podvážených, abyste se vrátili k původní, cílové alokaci. Tento proces pomáhá udržet požadovanou úroveň rizika a zajišťuje, že vaše investiční portfolio stále odpovídá vašim cílům.

Důležitost diverzifikace portfolia

Diverzifikace portfolia je jedním ze základních principů úspěšného investování a klíčem k minimalizaci rizika. Je to prostě řečeno, "nedávat všechna vejce do jednoho košíku". Namísto investování všech peněz do jedné akcie, jednoho sektoru nebo jedné země, rozložíte své investice do různých aktiv, trhů a geografických oblastí. Pokud se jedné části vašeho portfolia nedaří, pravděpodobně se bude dařit jiné části, čímž se zmírní celkový dopad na hodnotu vašeho investičního portfolia.

Proč je diverzifikace s ETF tak snadná? Jak jsme již zmínili, samotné ETF jsou již diverzifikované, protože sledují index složený z mnoha cenných papírů. Nákupem jednoho globálního akciového ETF tak okamžitě získáte expozici vůči stovkám nebo tisícům společností z různých zemí a odvětví. Při skládání portfolia z více ETF můžete diverzifikaci dále prohloubit. Můžete kombinovat akciové ETF z různých regionů (USA, Evropa, rozvíjející se trhy), přidat dluhopisové ETF pro snížení volatility, nebo dokonce zvážit ETF zaměřené na komodity či nemovitosti, pokud to odpovídá vašemu investičnímu profilu.

Správná diverzifikace neznamená jen rozložení peněz do co nejvíce různých ETF bez rozmyslu. Znamená promyšlené rozložení do různých tříd aktiv, které mají odlišné korelace (tj. jak se pohybují vzhledem k sobě navzájem). Cílem je sestavit portfolio z ETF tak, aby pokles jedné části byl kompenzován růstem jiné, čímž se sníží celková volatilita a riziko portfolia, aniž by se výrazně omezil potenciál růstu.

Výběr vhodných ETF pro vaše portfolio z ETF

Výběr konkrétních ETF pro vaše investiční portfolio je zásadním krokem po určení vaší investiční strategie a alokace aktiv. Na trhu existuje obrovské množství ETF, a proto je důležité vědět, na co se zaměřit. Prvním kritériem by mělo být, jaké indexy nebo aktiva dané ETF sleduje a zda odpovídá vaší plánované alokaci. Pokud například chcete mít v portfoliu globální akcie, budete hledat ETF sledující indexy jako MSCI World, FTSE All-World nebo S&P Global 1200.

Dalším důležitým faktorem jsou náklady spojené s držením ETF, vyjádřené jako TER (Total Expense Ratio). TER zahrnuje veškeré roční náklady na správu fondu a je udáván v procentech. Cílem je vybírat ETF s co nejnižším TER, protože tyto náklady přímo snižují váš výnos. Rozdíly v TER mezi podobnými ETF se mohou zdát malé (např. 0,10 % vs. 0,25 %), ale v dlouhodobém horizontu investování (např. 20-30 let) se mohou nasčítat do významných částek.

Při výběru ETF pro vaše DCA portfolio je také vhodné zvážit jeho velikost a likviditu. Větší a likvidnější ETF jsou obvykle stabilnější a snáze se obchodují. Dále se zaměřte na replikaci indexu – zda ETF fyzicky drží cenné papíry, které index sleduje (fyzická replikace), nebo používá deriváty k napodobení výkonnosti indexu (syntetická replikace). Většina investorů preferuje fyzickou replikaci pro její jednoduchost a transparentnost. Věnujte čas pečlivému výběru, abyste zajistili, že vaše portfolio z ETF bude efektivně naplňovat vaše cíle.

Řízení a rebalancování portfolia

Sestavit investiční portfolio je jen první krok; klíčem k dlouhodobému úspěchu je jeho pravidelné řízení a rebalancování portfolia. Trhy se neustále mění a výkonnost jednotlivých aktiv se liší. V důsledku toho se původní alokace aktiv ve vašem portfoliu časem odchýlí od vašeho cíle. Například, pokud jste začali s alokací 70 % akcií a 30 % dluhopisů, a akcie výrazně vzrostly, může se poměr změnit na 80 % akcií a 20 % dluhopisů. To znamená, že vaše portfolio je nyní rizikovější, než jste původně zamýšleli.

Rebalancování portfolia je proces, při kterém se vrátíte k původní, cílové alokaci aktiv. To obvykle zahrnuje prodej části aktiv, která se stala nadměrně zastoupená (např. akcií), a nákup aktiv, která jsou podvážená (např. dluhopisů). Tento proces by se měl provádět pravidelně, například jednou ročně nebo pololetně. Rebalancování zajišťuje, že vaše DCA portfolio si udržuje požadovanou úroveň rizika a zároveň nutí investora prodávat v dobách růstu a nakupovat v dobách poklesu, což může být v dlouhodobém horizontu prospěšné.

Kromě rebalancování je důležité také pravidelně revidovat své investiční cíle a časový horizont. Mění se vaše životní situace? Blíží se váš investiční cíl (např. odchod do důchodu)? Tyto změny mohou vyžadovat úpravu alokace aktiv ve vašem investičním portfoliu. S věkem a blížícím se cílem se obvykle doporučuje přesunout část investic z rizikovějších aktiv (akcie) do méně rizikových (dluhopisy), abyste ochránili nashromážděné jmění. Pravidelné řízení je nezbytné pro udržení vašeho investičního plánu v souladu s vašimi finančními cíli.

Tipy pro začátečníky při skládání portfolia

Pro začínající investory se může skládání portfolia zdát jako složitý úkol. Nicméně, s použitím ETF a strategie DCA se celý proces značně zjednodušuje. Prvním a nejdůležitějším tipem je začít co nejdříve, i kdybyste investovali jen malé částky. Síla složeného úročení se projeví nejvíce v dlouhodobém horizontu. Pravidelné investování pevných částek pomocí DCA vám pomůže vybudovat si disciplínu a zároveň využít kolísání trhu ve svůj prospěch.

Druhým tipem je udržet věci jednoduché, zejména na začátku. Nemusíte mít v portfoliu desítky různých ETF. Pro začátek často stačí jedno nebo dvě široce diverzifikovaná ETF pokrývající globální akcie a globální dluhopisy. Postupem času, jak získáte zkušenosti a znalosti, můžete své portfolio z ETF postupně rozšiřovat a upravovat. Pamatujte, že cílem je diverzifikace portfolia, nikoli komplikovanost.

Třetím tipem je ignorovat krátkodobé výkyvy trhu a držet se svého investičního plánu. Trhy budou stoupat a klesat, to je jejich přirozenost. Panikařit a prodávat aktiva během poklesu je jednou z nejčastějších chyb, které investoři dělají. Strategie DCA vám pomáhá překonat tyto emoce, protože investujete automaticky bez ohledu na aktuální náladu na trhu. Myslete na dlouhodobý horizont a nenechte se odradit dočasnými propady. Informace o finančních trzích a investování můžete najít například v sekci Finance na našem webu.

Časté dotazy k investičnímu portfoliu z ETF a DCA

Jak často bych měl rebalancovat své investiční portfolio?

Většina investorů rebalancuje své portfolio z ETF jednou ročně. Někteří preferují pololetní rebalancování. Klíčové je stanovit si pravidelný interval a držet se ho. Příliš časté rebalancování může vést k vyšším transakčním nákladům, zatímco příliš vzácné rebalancování může způsobit, že se vaše alokace aktiv výrazně odchýlí od vašeho cíle.

Kolik ETF bych měl mít ve svém DCA portfoliu?

Počet ETF ve vašem portfoliu závisí na vaší investiční strategii a požadované úrovni diverzifikace portfolia. Pro začátečníky často stačí 1-3 široce diverzifikovaná ETF (např. globální akcie, globální dluhopisy). Pokročilejší investoři mohou přidat ETF zaměřené na konkrétní regiony, sektory nebo třídy aktiv, ale není nutné mít desítky ETF, aby bylo portfolio dobře diverzifikované.

Mohu začít investovat pomocí ETF a DCA s malou částkou?

Ano, jedním z velkých benefitů strategie DCA a dostupnosti ETF je, že můžete začít investovat i s relativně malými částkami, například s několika stovkami korun měsíčně. Důležité je začít a investovat pravidelně. Mnoho brokerských platforem nabízí možnost automatických investic do ETF, což celý proces usnadňuje.

Je investování do ETF bez rizika?

Ne, žádné investování není zcela bez rizika. Hodnota ETF se může snižovat i zvyšovat v závislosti na výkonnosti podkladových aktiv. Nicméně, investování do široce diverzifikovaných ETF a používání strategie DCA pomáhá riziko rozložit a zmírnit dopad volatility trhu ve srovnání s investováním do jednotlivých akcií nebo aktiv.

Kde najdu informace o různých ETF a jak je vybrat?

Informace o ETF najdete na webových stránkách poskytovatelů ETF (např. iShares, Vanguard, Amundi), na finančních portálech, a také na webových stránkách brokerských společností, které obchodování s ETF nabízejí. Při výběru se zaměřte na sledovaný index, roční poplatky (TER), velikost fondu, replikaci indexu a historickou výkonnost (i když minulá výkonnost není zárukou budoucí). Doporučujeme pečlivě si prostudovat klíčové informace pro investory (KIID) každého ETF, o které máte zájem.