Geografická diverzifikace s ETF: Jak investovat globálně

Autor: UI ZAIMAVE Ekonomika
Geografická diverzifikace s ETF: Jak investovat globálně

V dnešním propojeném světě už dávno neplatí, že by investoři museli omezovat své investice pouze na domácí trh. Naopak, jednou ze základních strategií pro budování odolného portfolia je geografická diverzifikace. Proč je tak důležitá a jak ji efektivně dosáhnout, zejména s využitím ETF (Exchange Traded Funds)? V tomto článku se podíváme na to, jak vám ETF mohou otevřít dveře k globálnímu investování a pomoci vám rozložit riziko napříč světovými trhy.

Úvod: Proč je geografická diverzifikace důležitá?

Investování pouze na jednom trhu, ať už je jakkoli stabilní, vystavuje vaše portfolio specifickým rizikům dané země. Může jít o ekonomickou recesi, politickou nestabilitu, změny regulací nebo třeba přírodní katastrofy. Tyto události mohou mít významný negativní dopad na hodnotu vašich investic. Geografická diverzifikace spočívá v rozložení vašich investic do různých zemí a regionů světa, což snižuje závislost vašeho portfolia na výkonnosti jediné ekonomiky.

Cílem geografické diverzifikace je snížit celkové riziko portfolia, aniž by se nutně snížil potenciální výnos. Různé trhy a ekonomiky mají tendenci reagovat na globální události odlišně a v různých časech. Zatímco jeden trh může procházet korekcí, jiný může růst. Tím, že investujete po celém světě, můžete potenciálně vyrovnávat ztráty na jednom trhu zisky na jiném, což vede k hladšímu vývoji hodnoty vašeho portfolia v dlouhodobém horizontu.

Co jsou ETF a jak pomáhají s globálním investováním?

ETF, neboli burzovně obchodované fondy, jsou investiční nástroje, které sledují výkonnost určitého indexu (např. akciového indexu, dluhopisového indexu nebo komoditního indexu). Klíčovou výhodou ETF je jejich jednoduchost a efektivita. Když si koupíte podíl v ETF, ve skutečnosti držíte malou část mnoha různých aktiv, která tvoří podkladový index. To vám umožňuje dosáhnout okamžité diverzifikace s jedinou transakcí.

Pro globální investování a geografickou diverzifikaci jsou ETF ideálním nástrojem. Existují ETF, které sledují indexy zahrnující akcie společností z celého světa (globální ETF), specifických regionů (např. Evropa, Asie, rozvíjející se trhy – regionální ETF) nebo jednotlivých zemí. Díky tomu můžete snadno a s relativně nízkými náklady získat expozici vůči akciím nebo dluhopisům z různých koutů světa, aniž byste museli nakupovat jednotlivé cenné papíry na zahraničních burzách.

Investování do zahraničí prostřednictvím ETF eliminuje mnoho překážek, které byste jinak museli řešit při přímém nákupu zahraničních akcií – například složité procedury na zahraničních burzách, kurzovní rizika (i když ta u některých ETF stále zůstávají) nebo vysoké transakční poplatky. ETF se obchodují na běžných burzách podobně jako akcie, což zajišťuje jejich vysokou likviditu.

Výhody a nevýhody investování do zahraničí přes ETF

Hlavní výhodou investování do zahraničí pomocí ETF je již zmíněná geografická diverzifikace a tím spojené snížení rizika geografie. Rozložením investic do různých zemí a regionů snižujete dopad negativních událostí v jediné zemi na vaše portfolio. Dalšími výhodami jsou:

  • Jednoduchost a přístupnost: ETF jsou snadno dostupné prostřednictvím většiny makléřů a investičních platforem. Nákup a prodej je stejně jednoduchý jako u běžných akcií.
  • Nízké náklady: ETF mají zpravidla výrazně nižší správcovské poplatky než aktivně spravované podílové fondy.
  • Diverzifikace: Jediný ETF může držet stovky, ne-li tisíce různých cenných papírů z různých zemí nebo regionů, což poskytuje okamžitou a širokou diverzifikaci.
  • transparentnost: Složení portfolia ETF je obvykle veřejně dostupné, takže přesně víte, do čeho investujete.

Nicméně, investování do zahraničí přes ETF má i své nevýhody, které je třeba zvážit:

  • Kurzové riziko: Pokud investujete do ETF denominovaných v jiné měně než je vaše domácí měna, hodnota vaší investice může být ovlivněna změnami směnných kurzů. Existují sice ETF zajištěné proti kurzovému riziku, ale ty bývají dražší.
  • Daňové aspekty: Zdanění výnosů z investic do zahraničních ETF se může lišit v závislosti na vaší jurisdikci a sídle fondu. Je důležité se informovat o daňových povinnostech.
  • Specifická rizika regionů: Zatímco globální diverzifikace snižuje celkové riziko, investování do specifických regionálních ETF vás stále vystavuje rizikům daného regionu (např. politická nestabilita v určité části světa).

Výběr správných regionálních a mezinárodních ETF

Při budování portfolia s cílem geografické diverzifikace máte širokou škálu mezinárodních ETF a regionálních ETF na výběr. Klíčem je zvolit ty, které odpovídají vaší investiční strategii, toleranci k riziku a časovému horizontu. Zde jsou některé typy ETF, které byste měli zvážit:

Globální akciové ETF: Tyto ETF sledují široké globální akciové indexy, jako je MSCI World nebo FTSE Global All Cap. Poskytují expozici vůči akciím rozvinutých i rozvíjejících se trhů po celém světě a představují skvělý základ pro globální investování. Více o investičních strategiích se dozvíte v naší sekci Finance.

Regionální akciové ETF: Pokud chcete cíleněji investovat do konkrétních regionů, můžete zvolit ETF zaměřené na Evropu (např. Euro Stoxx 50), Severní Ameriku (např. S&P 500 nebo Nasdaq 100), Asii (např. MSCI Asia ex Japan) nebo rozvíjející se trhy (např. MSCI Emerging Markets). Tyto regionální ETF vám umožní přizpůsobit vaše portfolio vašemu pohledu na budoucí vývoj konkrétních částí světa.

ETF pro jednotlivé země: Pro ještě cílenější investování existují ETF, které sledují indexy jedné konkrétní země (např. Německo, Japonsko, Čína). Tyto ETF nabízejí vysokou expozici vůči dané ekonomice, ale zároveň nesou vyšší specifické riziko dané země.

Při výběru ETF je důležité zvážit sledovaný index, výši správcovských poplatků (TER - Total Expense Ratio), velikost fondu, likviditu a zda se jedná o distribuční (vyplácí dividendy) nebo akumulační (reinvestuje dividendy) ETF. Pro efektivní diverzifikaci portfolia ETF je často vhodné kombinovat několik různých typů ETF, abyste dosáhli požadovaného rozložení napříč regiony a trhy.


Snížení rizika geografie pomocí ETF

Jak jsme již zmínili, hlavním cílem geografické diverzifikace je snížení rizika geografie. Toto riziko pramení z negativních událostí specifických pro určitou zemi nebo region. Představte si, že byste měli veškeré své úspory zainvestované pouze v akciích jedné české společnosti. Pokud by tato společnost čelila vážným problémům, nebo pokud by česká ekonomika procházela hlubokou recesí, hodnota vašich investic by mohla utrpět značnou ztrátu. Analýza domácího trhu je důležitá, ale pro dlouhodobý úspěch je třeba se dívat i za hranice.

Díky mezinárodním ETF a regionálním ETF můžete toto riziko účinně snižovat. Investováním do ETF sledujících indexy z různých kontinentů a ekonomických bloků rozložíte své investice tak, že negativní událost v jedné oblasti nebude mít katastrofální dopad na celé vaše portfolio. Pokud například ETF zaměřené na Evropu dočasně klesá kvůli regionálním problémům, zisky z ETF pokrývajících Asii nebo Severní Ameriku mohou tuto ztrátu kompenzovat. Tím se dosahuje stabilnějšího a předvídatelnějšího vývoje portfolia v dlouhodobém horizontu.

Je důležité si uvědomit, že žádná investice není bez rizika. Cílem geografické diverzifikace s ETF není eliminovat veškeré riziko, ale spížit specifická rizika spojená s koncentrací v jediné geografické oblasti. Globální ekonomické krize nebo celosvětové události mohou ovlivnit všechny trhy, ale i v takových situacích bývá dopad na rozmanité globální portfolio méně drastický než na portfolio soustředěné na jediný trh.

Praktické kroky: Jak začít s globálním investováním

Začít s globálním investováním pomocí ETF je v dnešní době relativně jednoduché. Zde jsou základní kroky, které byste měli podniknout:

1. Stanovte si své investiční cíle a toleranci k riziku: Než začnete investovat do mezinárodních ETF, je klíčové mít jasno v tom, čeho chcete investicemi dosáhnout (např. dlouhodobý růst, pasivní příjem z dividend) a jakou úroveň rizika jste ochotni podstoupit. To vám pomůže při výběru vhodných ETF a jejich alokaci ve vašem portfoliu.

2. Vyberte si vhodného brokera: Potřebujete investiční platformu nebo brokera, který umožňuje nákup a prodej ETF na různých burzách. V České republice i v zahraničí existuje řada online brokerů nabízejících přístup k široké škále ETF. Srovnejte si poplatky za nákup/prodej, správcovské poplatky a dostupnost ETF, které vás zajímají.

3. Prozkoumejte dostupné ETF: Jakmile máte brokera, prozkoumejte nabídku ETF. Vyhledejte ETF, které sledují globální, regionální nebo zeměpisné indexy, které odpovídají vaší strategii geografické diverzifikace. Věnujte pozornost sledovanému indexu, nákladovosti (TER) a historické výkonnosti (i když minulá výkonnost není zárukou budoucí). Informace o ETF najdete na webových stránkách správců fondů nebo na finančních portálech.

4. Vytvořte si investiční plán a alokaci: Rozhodněte se, kolik peněz chcete investovat a jak je chcete rozložit mezi různé typy ETF a regiony. Můžete začít s jednoduchým globálním ETF nebo si sestavit portfolio z několika regionálních ETF pro cílenější diverzifikaci portfolia ETF. Pravidelné investování menších částek (např. měsíčně) pomocí investičních plánů může pomoci vyrovnat cenové výkyvy (dollar-cost averaging).

5. Nakupujte a pravidelně revidujte: Proveďte nákup vybraných ETF. Nezapomeňte své portfolio pravidelně revidovat (např. jednou ročně) a případně provést rebalancování, abyste udrželi požadovanou alokaci mezi jednotlivými regiony a třídami aktiv. Správné řízení financí je klíčové pro dlouhodobý úspěch.

Časté otázky (FAQ)

Mnoho investorů, zejména těch, kteří s globálním investováním teprve začínají, má řadu otázek. Zde jsou odpovědi na některé z nejčastějších:

Jaký je rozdíl mezi globálním a regionálním ETF?

Globální ETF sledují indexy, které zahrnují akcie nebo dluhopisy z mnoha zemí a regionů po celém světě, čímž poskytují širokou geografickou diverzifikaci v rámci jediného fondu. Regionální ETF se naopak zaměřují na konkrétní geografickou oblast, jako je Evropa, Asie nebo Severní Amerika, což umožňuje cílenější investování do zahraničí a přizpůsobení expozice vašim preferencím nebo očekáváním od daného regionu.

Je investování do zahraničních ETF bezpečné?

Stejně jako u jakéhokoli investování existují rizika, včetně tržního rizika a rizika ztráty kapitálu. Samotné ETF jsou regulované finanční nástroje. Bezpečnost závisí spíše na stabilitě trhů, do kterých ETF investuje, a na finanční situaci společností, které ETF sleduje. Použití ETF pro geografickou diverzifikaci pomáhá snížit riziko geografie, ale nechrání před celkovým tržním rizikem.

Jaký je vliv kurzového rizika při investování do zahraničí?

Pokud nakupujete ETF denominované v jiné měně než je vaše domácí měna, hodnota vaší investice v korunách bude ovlivněna změnami směnného kurzu. Pokud například investujete do ETF v amerických dolarech a kurz dolaru vůči koruně klesne, hodnota vaší investice v korunách se sníží, i když hodnota ETF v dolarech zůstane stejná nebo vzroste. Toto je důležité zvážit při investování do zahraničí a existují ETF zajištěné proti kurzovému riziku, které toto riziko minimalizují, i když za cenu vyšších poplatků.

Kolik ETF bych měl mít pro dostatečnou diverzifikaci?

Počet ETF závisí na vaší strategii. Pro základní geografickou diverzifikaci může stačit jediné široké globální ETF. Pokud chcete cíleněji pokrýt různé regiony, můžete použít kombinaci několika regionálních ETF. Obecně platí, že příliš mnoho ETF může vést ke zbytečné složitosti a překrývání investic. Cílem je efektivní diverzifikace portfolia ETF, nikoli maximalizace počtu držených fondů.

Závěr

Geografická diverzifikace je nezbytnou strategií pro každého investora, který usiluje o vybudování odolného a dlouhodobě úspěšného portfolia. Globální investování prostřednictvím ETF nabízí jednoduchý, efektivní a cenově dostupný způsob, jak dosáhnout rozložení investic napříč světovými trhy a významně tak snížit riziko geografie.

Ať už zvolíte široká mezinárodní ETF pokrývající celý svět, nebo se rozhodnete pro kombinaci regionálních ETF pro cílenější expozici, ETF vám otevírají dveře k investování po celém světě s relativní lehkostí. Pamatujte, že i při diverzifikaci je důležité investovat s dlouhodobým horizontem a pravidelně revidovat své portfolio. S vhodným přístupem se může diverzifikace portfolia ETF stát základním kamenem vaší investiční cesty k finanční stabilitě a růstu.