Co je ETF a jak funguje? Pasivní investování krok za krokem

Autor: UI ZAIMAVE Ekonomika
Co je ETF a jak funguje? Pasivní investování krok za krokem

Co je ETF a proč jsou oblíbené?

V dnešním světě financí se stále častěji setkáváme s termínem ETF fondy. Pro mnoho lidí, kteří chtějí začít investovat, ale nemají čas ani odborné znalosti na aktivní správu portfolia, představují ETF atraktivní a dostupnou možnost. Ale co je ETF vlastně zač a proč si získaly takovou popularitu?

ETF, neboli Exchange Traded Fund (fond obchodovaný na burze), je investiční fond, který sleduje výkonnost určitého indexu, komodity, měny nebo koše aktiv. Na rozdíl od tradičních podílových fondů se s jednotkami ETF obchoduje na burze podobně jako s akciemi. To znamená, že je můžete nakupovat a prodávat během celého obchodního dne za tržní cenu.

Hlavní myšlenkou ETF je replikovat výkonnost podkladového aktiva nebo indexu. Pokud například investujete do ETF, které sleduje index S&P 500, vaše investice se bude snažit co nejpřesněji kopírovat vývoj tohoto indexu, který zahrnuje 500 největších amerických společností. Toto pasivní investování je jedním z hlavních důvodů jejich obliby.

Jak funguje ETF fond a princip pasivního investování?

Princip fungování ETF fondy je relativně jednoduchý. Správce fondu nakupuje aktiva (například akcie, dluhopisy) v takovém poměru, aby co nejpřesněji kopíroval složení a váhy podkladového indexu. Cílem není překonat výkonnost indexu, ale pouze ji napodobit. V tom spočívá podstata pasivní investování.

Když investor koupí jednotku ETF, ve skutečnosti kupuje malou část tohoto portfolia aktiv, které fond drží. Cena jednotky ETF se mění v průběhu dne v závislosti na nabídce a poptávce na burze a také na hodnotě podkladových aktiv, která fond drží.

Na rozdíl od aktivně spravovaných fondů, kde se portfolio manažeři snaží aktivně vybírat akcie nebo jiné cenné papíry s cílem překonat trh, ETF se drží předem definovaného indexu. Toto pasivní řízení má zásadní dopad na poplatky, což je jedna z hlavních výhody ETF.

Hlavní výhody investování přes ETF: Nízké poplatky a diverzifikace

Investování do ETF fondy přináší řadu výhod, které je činí atraktivními pro širokou škálu investorů, od začátečníků až po zkušené. Jednou z nejvýznamnějších výhod jsou nízké poplatky investování. Jelikož ETF fondy spravují svá portfolia pasivně a pouze sledují index, náklady na správu jsou výrazně nižší než u aktivně spravovaných fondů. Nižší poplatky znamenají, že více z vašich výnosů zůstane vám.

Další klíčovou výhodou investování přes ETF je okamžitá diverzifikace. Nákupem jediné jednotky ETF, která sleduje široký index, jako je již zmíněný S&P 500 nebo třeba globální akciový index MSCI World, získáte expozici vůči stovkám nebo dokonce tisícům společností z různých sektorů a regionů. Tato diverzifikace pomáhá snížit riziko spojené s investicí do jednotlivých akcií nebo sektorů.

Mezi další výhody ETF patří transparentnost (vždy víte, jaká aktiva fond drží), flexibilita (můžete je nakupovat a prodávat kdykoli během obchodního dne) a dostupnost (mnoho ETF je možné nakoupit za relativně nízkou cenu).

Různé typy ETF fondů: Jak si vybrat ten správný?

Svět ETF fondy je velmi rozmanitý a existuje mnoho různých typy ETF, které se liší podle toho, co sledují. Tato rozmanitost umožňuje investorům postavit si portfolio přesně podle svých investičních cílů a tolerance k riziku. Pochopení různých typů je klíčem k tomu, jak investovat do ETF efektivně.

Mezi nejběžnější typy ETF patří akciové ETF, které sledují akciové indexy (např. S&P 500, DAX, MSCI World). Dále existují dluhopisové ETF, které investují do různých typů dluhopisů (státní, korporátní, s vysokým výnosem). Pro investory, kteří chtějí investovat do komodit, existují komoditní ETF (např. zlato, ropa, zemědělské produkty). Sektorové ETF se zaměřují na konkrétní odvětví ekonomiky (např. technologie, zdravotnictví, energie).

Speciální kategorií jsou tzv. pákové ETF, které se snaží dosáhnout násobku denního výnosu podkladového indexu, a inverzní ETF, které vydělávají na poklesu indexu. Tyto typy jsou však rizikovější a nejsou vhodné pro začátečníky v oblasti pasivní investování. Při výběru ETF je důležité zvážit, jaký trh nebo sektor chcete sledovat, jaké je vaše investiční horizont a jakou míru rizika jste ochotni podstoupit. Další informace o správě financí najdete například v kategorii Finance na Zaimave.cz.


Jak začít investovat do ETF: Krok za krokem pro začátečníky

Pokud vás pasivní investování prostřednictvím ETF fondy zaujalo a rozhodli jste se s ním začít, nemusíte se obávat složitých procesů. Jak investovat do ETF je dnes poměrně jednoduché a dostupné i pro naprosté začátečníky. Stačí dodržet několik základních kroků.

Prvním krokem je výběr brokera, tedy společnosti, která vám umožní nakupovat a prodávat jednotky ETF na burze. Dnes existuje mnoho online brokerů, kteří nabízejí přístup k široké škále ETF z celého světa. Při výběru brokera zvažte výši poplatků za obchodování a správu účtu, nabídku ETF, kvalitu platformy a zákaznickou podporu. Mnoho brokerů nabízí možnost založení demo účtu, kde si můžete obchodování nanečisto vyzkoušet.

Druhým krokem je otevření investičního účtu u vybraného brokera. Tento proces obvykle zahrnuje vyplnění online formuláře a ověření vaší identity. Jakmile je účet aktivní, můžete na něj vložit finanční prostředky.

Třetím krokem je výběr konkrétních ETF, do kterých chcete investovat. Na základě svých investičních cílů, tolerance k riziku a znalosti různých typy ETF si vyberte fondy, které nejlépe odpovídají vašim potřebám. Můžete se zaměřit na široké globální indexy pro maximální diverzifikaci, nebo na konkrétní sektory či regiony, pokud máte specifické investiční preference.

Čtvrtým krokem je samotný nákup jednotek ETF prostřednictvím platformy brokera. Stačí zadat ticker symbol ETF (unikátní kód pro daný fond) a počet jednotek, které chcete nakoupit. Obchod proběhne okamžitě za aktuální tržní cenu.

Posledním krokem je pravidelné sledování vaší investice a případné rebalancování portfolia. Ačkoli pasivní investování nevyžaduje neustálou aktivitu, je dobré mít přehled o tom, jak se vašim investicím daří a zda stále odpovídají vašim původním cílům.

Možná rizika spojená s investováním do ETF

Přestože investování přes ETF nabízí mnoho výhod, je důležité si uvědomit, že žádná investice není zcela bez rizika. ETF fondy s sebou nesou určitá rizika, která by měl každý investor před zahájením investování pochopit.

Hlavním rizikem je tržní riziko. Hodnota vašich investic do ETF se bude měnit v závislosti na vývoji trhu nebo podkladového indexu, který ETF sleduje. Pokud trh klesá, hodnota vašeho ETF pravděpodobně také klesne. Není zaručeno, že investice do ETF přinese zisk, a můžete přijít o část nebo i o celou investovanou částku.

Dalším rizikem je riziko sledování. I když se ETF snaží co nejpřesněji kopírovat výkonnost podkladového indexu, může dojít k tzv. chybě sledování (tracking error). Ta vzniká například kvůli poplatkům, transakčním nákladům nebo rozdílům v replikaci indexu. Čím nižší je chyba sledování, tím přesněji ETF kopíruje index.

U některých typy ETF, zejména těch méně likvidních nebo těch, které sledují složitější strategie (jako pákové nebo inverzní ETF), může existovat riziko likvidity. To znamená, že může být obtížnější prodat jednotky ETF za požadovanou cenu v době, kdy to potřebujete.

Pro investory je klíčové provést vlastní průzkum, pochopit, do čeho investují, a zvážit svou vlastní toleranci k riziku předtím, než se pustí do investování přes ETF. Informace o obecných rizicích v podnikání a financích najdete také v kategorii Domácí na našem webu.

Často kladené otázky (FAQ) o ETF

Co znamená zkratka ETF?

Zkratka ETF znamená Exchange Traded Fund, což v překladu znamená fond obchodovaný na burze. Jedná se o investiční fond, s jehož jednotkami se obchoduje na burze podobně jako s akciemi.

Jak se ETF liší od tradičních podílových fondů?

Hlavní rozdíl spočívá ve způsobu obchodování a správě. S ETF se obchoduje na burze během celého obchodního dne, zatímco podílové fondy se nakupují a prodávají jednou denně za závěrnou cenu. ETF se obvykle spravují pasivně (sledují index), což vede k nižším poplatkům, zatímco tradiční podílové fondy jsou často spravovány aktivně s cílem překonat trh.

Jsou ETF vhodné pro začátečníky?

Ano, investování přes ETF je pro začátečníky často velmi vhodné. Díky principu pasivní investování, nízkým poplatkům a okamžité diverzifikaci představují ETF jednoduchý a efektivní způsob, jak začít investovat na finančních trzích bez nutnosti hlubokých odborných znalostí. Je však vždy důležité začít s menší částkou a postupně se vzdělávat.

Kolik stojí investování do ETF?

Náklady na investování do ETF se skládají z několika složek. Jde především o poplatky za správu fondu (tzv. TER – Total Expense Ratio), které jsou u ETF obvykle velmi nízké (často pod 0,5 % ročně). Dále se platí poplatky za nákup a prodej jednotek ETF (transakční poplatky brokera), které se liší podle brokera. Někteří brokeři nabízejí nákup vybraných ETF zdarma.

Jak si vybrat správné ETF?

Výběr správného ETF závisí na vašich investičních cílech, časovém horizontu a toleranci k riziku. Zvažte, jaký trh nebo sektor chcete sledovat (např. globální akcie, rozvíjející se trhy, konkrétní odvětví). Pro začátečníky jsou často doporučovány široké akciové ETF, které sledují globální indexy a poskytují vysokou míru diverzifikace. Prozkoumejte také poplatky (TER) a chybu sledování vybraných ETF. Informace o investičních strategiích a tržních trendech můžete najít například v sekci Bulvar, která občas pokrývá i témata spojená s financemi a investicemi v širším kontextu.